Investing.com — Avrupa ilaç şirketleri, yenilikçi ürün hatları ve stratejik gelişmelerle büyüme için konumlanıyor. Bank of America (BofA), sektördeki dikkat çekici performans gösteren ve cazip yatırım fırsatları sunan birkaç şirketi belirledi. İşte BofA’nın Avrupa ilaç sektöründeki en iyi seçimleri.
BofA, umut verici ürün hatları, yaklaşan veri açıklamaları ve cazip değerlemelerle güçlü büyüme potansiyeline sahip şirketleri öne çıkarıyor. Bu ilaç liderleri, gelecekteki performanslarını önemli ölçüde etkileyebilecek tedaviler geliştirirken çeşitli zorluklarla başa çıkıyor.
AstraZeneca (AZN)*: BofA, AstraZeneca için yaklaşık 16x 2026 F/K oranıyla cazip değerleme ve 18x’e yeniden değerleme potansiyelini gerekçe göstererek Al notunu koruyor. Firma, orta vadede yüksek tek haneli satış YBBO bekliyor. Önümüzdeki 18 ay, yaklaşık 30 milyar dolar toplam satış potansiyeline sahip kritik klinik sonuçları içerecek.
Yaklaşan önemli katalizörler arasında küçük hücreli olmayan akciğer kanserinde AVANZAR (2026’nın ilk yarısı), metastatik meme kanserinde SERENA-4 (2026’nın ikinci yarısı) ve ATTR-CM’de Eplontersen (2026’nın ikinci yarısı) bulunuyor. BofA, yatırımcıların AVANZAR konusundaki tereddütlerine rağmen, konsensüsün sınırlı zirve satış beklentilerini yansıttığını ve bu durumun olumlu bir risk-getiri profili yarattığını belirtiyor.
Son bir gelişmede AstraZeneca, 2030 yılına kadar ABD’de üretim ve Ar-Ge için 50 milyar dolar yatırım yapma planlarını açıkladı. Bununla birlikte, Goldman Sachs, baxdrostat tedavisi için olumlu Faz 3 denemesi verilerinin sunulmasının ardından şirket için Conviction Buy notunu yineledi.
**UCB**: BofA’dan Al notu alan UCB’nin büyüme hikayesi, Avrupa ilaç sektöründe benzersiz bir büyüme varlığı olarak tanımlanan Bimzelx etrafında şekilleniyor. İlacın 2026-2029 arasında yaklaşık %23 hisse başına kazanç YBBO sağlaması beklenirken, 2035’e kadar patent koruması uzun vadeli büyüme görünürlüğü sağlıyor.
Bimzelx’in ABD reçete oranı, 2024 seviyelerinin 3-4 katı hızında ilerleyerek güçlü bir ivme gösteriyor. BofA, 2025’in ikinci yarısında iki potansiyel olumlu gelişme belirliyor: Eylül ayında Moonlake’in Faz III verileri (Bimzelx’e karşı farklılaşma göstermesi olası değil) ve MFN fiyatlandırma risklerinden olası rahatlama. Firma ayrıca UCB’nin Galvokimig ve Donzakimig adlı ürün adaylarına artan odaklanmayı da vurguluyor.
UCB ayrıca, uzmanlardan gelen olumlu geri bildirimleri ve Bimzelx tedavisi için cesaret verici gerçek dünya etkinlik verilerini gerekçe gösteren TD Cowen’dan yinelenen bir Al notu aldı.
**Bayer**: Yakın zamanda Al notuna yükseltilen Bayer için BofA, olumlu risk-getiri potansiyeline sahip üç “ikili” olay görüyor. İlk olarak, 4. çeyrekte beklenen Asundexian verileri, BofA’nın sınırlı konsensüs beklentilerine karşı yaklaşık 3 milyar euro risk ayarlaması yapılmamış zirve satış modellemesi yapıyor.
İkinci olarak, Eylül/Ekim ayına kadar olası kabul ve Haziran 2026’ya kadar nihai karar ile Glyphosate SCOTUS incelemesi, Bayer’in 6 milyar euro karşılığını azaltabilir.
Üçüncü olarak, 2026 ortasına kadar beklenen PCB Erickson incelemesi, son anlaşmalar göz önüne alındığında BofA’nın ek 5 milyar euro karşılığı (Bayer’in 6 milyar eurosunun ötesinde) muhafazakar kalabilir.
Goldman Sachs da Bayer için Al notunu korudu ve şirket için fiyat hedefini 34,00 eurodan 35,00 euroya yükseltti.
*Roche: BofA, Faz III ürün hattındaki olumlu risk-getiri temelinde Roche için “en karşıt” seçimi olarak tanımladığı Al notunu koruyor. Önemli varlıklar arasında meme kanserinde giredestrant (4. çeyrek verileri) ve RRMS’de fenebrutinib (2026’nın 1. çeyreği) bulunuyor.
Firma, Roche’un orta vadede sınırlı jenerik riski olduğunu, Ocrevus gibi büyük patent sürelerinin 2029’a kadar sona ermeyeceğini ve o zaman bile potansiyel olarak yeni formülasyonlarla hafifletilebileceğini belirtiyor.
Roche, kronik obstrüktif akciğer hastalığını (KOAH) tedavi etmek için geliştirilen deneysel ilacı astegolimab için geç aşama denemelerinden karışık sonuçlar bildirdi.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
